Masterclass: Inversión en oro y metales preciosos
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Actualización de mercado: oro, plata, metales preciosos y compañías mineras
MIÉRCOLES 23 DE SEPTIEMBRE A LAS 19 HORAS (HORA ESPAÑA) (Material educativo, no asesoría, ni recomendación de inversión)
La tesis del oro sigue vigente. Y creemos que todavía queda mucho por entender sobre el ciclo que puede estar desarrollándose.
Muchos analistas cuestionaron el potencial del oro con su bajada hasta los 4.000$, pero en Value Project mantuvimos nuestra tesis: aún estamos en un tercer gran ciclo del oro.
En esta Masterclass revisaremos si los fundamentos de esa tesis siguen vigentes, qué ha cambiado en el mercado y qué variables debemos vigilar. Además, analizaremos la situación de la plata, otros metales preciosos y algunas compañías mineras.
Una tesis no se defiende. Se revisa.
El objetivo de esta sesión no será confirmar lo que ya pensamos.
Será volver a poner nuestra tesis encima de la mesa, enfrentarla a los datos actuales y determinar si los argumentos que nos llevaron a estudiar el oro y los metales preciosos continúan teniendo sentido.
Porque desarrollar criterio inversor también significa estar dispuesto a cambiar de opinión cuando cambian los hechos.
Una nueva sesión de Value Project para comprender el oro, los metales preciosos y las compañías mineras desde una perspectiva de análisis, contexto y largo plazo.
Contenido exclusivamente formativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta de ningún activo o instrumento financiero.
hola! tengo un problema para ver esta clase. lo intente muchas veces y se me superpone la pestaña de comentarios y no encuentro como quitarla para ver el video
Hola, no me queda claro. Entonces la tesis a corto plazo de barrick es que va subir un 40% barrick internacional o barrick north América?
Hola ¿Consideran que algo ha cambiado en la tésis del oro? Sobre todo tomando en cuenta las tasas. Entiendo el principio de escaséz, pero también puede haber un costo de oportunidad ahora mismo de llevar oro contra otros activos que rinden más a corto plazo.
En cuanto a las mineras ¿Cómo entendemos el efecto que tiene el incremento de los costos, el incremento en las tasas y la bajada del precio del oro?
Ví el último directo, pero de todas formas tengo estas dudas.
Gracias de antemano por su respuesta.
Buenas noches,
Trabajo en construcción de parques de energías renovables y estoy viviendo de primera mano el auge del precio del cobre.
Ante un cobre caro debido a una gran demanda de metales de alta conductividad eléctrica por la electrificación, renovables, data centers etc, estamos tratando de sustituir el cobre por aluminio como sea.
Esta tendencia pienso que se puede replicar a otros sectores ya que el aluminio tiene buenas prestaciones eléctricas, por tanto, el cobre es facilmente reemplazable.
Por ello pregunto, ¿el aluminio puede ser una buena inversión? ¿va ser el siguiente al auge del cobre? El problema es que es trmendamente abundante
Hola Álvaro,
Si es un efecto común cuando los precios suben en exceso, se buscan sustitutivos.
Es la típica situación que la previsiones a largo plazo demasiado optimistas no tienen en cuenta.
Sobre el aluminio no te sabemos responder, pero por curiosidad veremos como está el mercado.
Saludos!
Hola a todos,
Gracias por la clase y las explicaciones!
Os dejo por aquí un par de dudas que me surgen sobretodo de la parte macro. Gracias por las explicaciones y por actualizar la tesis Gustavo.
Quedan claras tus explicaciones acerca de la relación inversa entre el oro y el tipo real a 10 años. Sin embargo, entre 2022 y 2025 esto no se cumplió (si he entendido bien ahí el soporte fueron las compras de los bancos centrales), aunque ahora parece que lo ha retomado parcialmente.
Por resumirlo, tenemos muchas fuerzas tirando entre si: Tipos reales, Bancos centrales (compradores), dólar, Déficit y liquidez, geopolítica… A pesar de la gran irresponsabilidad fiscal que existe en el sistema y que no tiene pinta de cambiar, la inflación implícita a 10 años de EE.UU en el 2,33% es como si parte del mercado descontara que la Fed controlará la inflación. Si descuentan que la FED controla la inflación, ¿Es vía crecimiento por aumento de productividad?
Para que los tipos reales bajen debe ocurrir o que haya bajadas de tipos de los bonos o bien por bajadas de inflación. Sin embargo, en la clase de renta fija, explicabas muy bien que aunque la FED solo controla el tramo muy corto y realmente es el mercado quien pone las tires de los bonos. Por tanto, entiendo que es la ineficiencia entre inflación esperada y tires de los bonos lo que provoca el aumento del precio del oro, ¿Es así? Echando la vista hacia adelante, los barómetros de la FED dan un 31% porciento de posibilidades de llegar al 4,75-5,00 para septiembre de 2027 (Ya se que esto hay que cogerlo con pinzas) es el porcentaje más alto entre todas las opciones. ¿Cómo puede encajar esto con la inflación-tipos reales -precio del oro?
En definitiva, yo creo en la tesis del oro, pero entiendo que es la inflación quien debe ahogar los tipos reales para que el oro suba. Sin embargo, ¿Hay alguna posibilidad de que el mercado arbitre esto mediante subidas de las tires y llevándonos más bien a una recesión más dura? (U otros escenarios)
Gracias por adelantado y perdón por los conceptos que haya podido malinterpretar o no entender.
Saludos
Manuel López
BUENOS DÍAS. LA TESIS DE BARRICK LA VAIS A INCLUIR COMO TESIS DE INVERSION. eN EL FONDO CORE VALUE ESTA ESA ACCIÓN? GRACIAS
Buenos días,
A día de hoy sigue sin estar subida la clase ¿no? Muchas gracias de antemano!
Hola Daniel,
No, la clase la daremos el 23 de septiembre y al día siguiente subiremos la grabación para que la podáis ver en diferido.
Saludos,
Buenos días, ¿se podrá ver esta masterclass resubida?
Hola Alberto,
Sí, siempre quedan grabadas para ver en diferido.
Saludos!
Pero aún no se puede ver, ¿no? Que solo me aparece para acceder al directo pero el video no lo encuentro
La impartimos el 23 de septiembre.
Buenas Tardes, yo tampoco lo veo. Como Alberto solo veo el link para acceder al directo. No sale el video de la grabación. Creo que se os ha pasado ponerlo. Saludos y gracias!.
Hola Ruth,
No, esta masterclass la impartimos el 23 de septiembre y la subiremos al día siguiente para ver en diferido.
Buenos dias . Esta previsto que tambien hagais una clase repasando las tesis actuales ? La que hicisteis estuvo muy bien
Hola Álvaro! Si, la haremos antes, la primera semana de septiembre!
Saludos!